转自 中国基金报

  记者 若晖

  12月1日,金鹰基金公告,自12月4日起,暂停旗下金鹰科技创新股票、金鹰核心资源混合两只基金10万元以上的大额申购。截止11月末,金鹰科技创新年内斩获35.99%的业绩,暂列股票基金年内业绩冠军;金鹰核心资源混合也由同一个基金经理——陈颖掌舵,该基金年内涨幅34.35%,目前位居偏股混合基金年内业绩榜首。

  事实上,随着时间临近年末,包括华夏新锦绣、中信保诚多策略、东方量化成长、国金量化精选等多只年内业绩“优等生”纷纷加码限购。

  多位业内人士表示,限购主要是考虑投资策略容量、基金规模变化速度以及客户集中度等因素,同时,保持规模的稳定性也有利于基金经理更好地进行年末业绩冲刺。

  前11月股票基金、偏股基金业绩冠军

  双双开启限购

  今年前11个月的股票基金及偏股混合基金冠军双双开启限购模式。

  12月1日,金鹰基金公告,自12月4日起,暂停旗下金鹰科技创新股票、金鹰核心资源混合两只基金10万元以上的大额申购。

“冠军基金”放大招:限购!限购!

  金鹰科技创新股票、金鹰核心资源混合目前均由同一个基金经理——陈颖管理。Wind数据显示,截止11月末,金鹰科技创新股票年内收益达到35.99%,暂列普通股票型基金年内业绩冠军;金鹰核心资源混合年内收益达到34.35%,问鼎偏股混合基金年内业绩冠军。

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  在业绩驱动之下,上述两只基金过去一年规模稳步增长。截止三季度末,金鹰科技创新股票、金鹰核心资源混合规模分别达到21.14亿元、6.89亿元,相比去年同期增长了6.94倍、1.43倍。

  据公开资料介绍,陈颖现任金鹰基金权益投资部首席投资官,他毕业于北京大学电子专业,职业生涯起步于广东省电信规划设计院,而后在中国惠普等实业公司工作了近8年时间,之后转行金融,加盟一家私募基金,开始从事投研工作。2012年9月进入公募基金领域,加入金鹰基金,从研究员开始,先后覆盖了汽车、电子、计算机行业的研究工作,一步步做到基金经理。

  除了上述两只基金之外,陈颖目前还在管金鹰红利价值混合、金鹰中小盘混合两只基金,三季度末,其个人管理规模接近60亿元。

  四季度以科技股投资为主

  贵金属和红利性股票为辅

  近日,陈颖也在互联网平台上回顾了自己今年以来的投资思路并谈了四季度的投资策略。

  他表示,自去年第三季度末以开始聚焦计算机和传媒领域。在今年3月底左右,减少了在计算机板块的投资,更多聚焦在传媒板块。然后在4月底5月初察觉到市场存在相当大的泡沫,做了一次资产的轮动,增加了在黄金、保险和船舶等板块的投资。接着,在7月开始逐渐下调上述板块的仓位,到了8月中下旬基本上已经将全部注意力集中在计算机、电子、汽车板块,同时配置了少量传媒和黄金。   

  他认为,A股市场目前已经处于底部位置,只是需要投资者耐心等待国内宏观经济数据的超预期和市场情绪转暖的信号。四季度投资方向上,自己可能仍然以科技股为主,贵金属和红利性股票为辅的布局思路。

  他同时判断,AI经过3-5个月的调整,部分公司挤出了泡沫,出现了较强的投资价值,随着ChatGPT向多模态发展和算力价格的下降,AI应用处于爆发前期,这也将带动消费电子、汽车电子、计算机和传媒等行业和公司进入高速发展期。

  谈到近期市场关注度较高的消费电子板块时,陈颖认为,消费电子是供给创造需求的行业。过去几年消费者之所以不愿意换手机,主要是缺乏新功能。如果明年手机中内置智能秘书,类似siri那样有更加强大、智能化的功能,才能激发消费者的换机欲望。

  他谈到,自己从8月底、9月份开始一直表明对汽车电子和消费电子领域的看好,在其管理产品的三季报里也能看到相应的配置。“今年汽车销量表现尚可,汽车也正在逐步实现国产化替代。消费电子则是一个长周期的领域,目前正在不断触底反弹,叠加明年华为新设备和周期向上等因素,未来一两年内业绩增速也是相对可观的。”

  多只年内绩优基金

  限制大额申购

  事实上,11月以来,多只年内的绩优基金不断传来限购的消息。

  11月24日,中信保诚多策略基金公告,为维护基金的稳定运作,即日起暂停2万元以上的大额申购,最近一段时间,该基金限购不断加码,11月以来已经连续发布3次限制大额申购的公告,大额申购上限也从100万元降至10万元,再降至2万元。   

  11月14日,东方量化成长基金公告,自11月15日起暂停10万元以上的大额申购。

  11月以来,华夏新锦绣基金也连发两条限购公告,限购金额先是下降至2万元,然后再下降至100元。

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  Wind数据统计显示,截止12月1日,今年以来业绩超过11%的106只主动权益基金中,有20只都限制了大额申购,1只暂停申购。

  谈及限制大额申购的原因,一位基金公司人士透露,近期该公司旗下一只绩优量化基金有机构资金申购,规模有所增长,考虑到投资策略的容量以及策略的稳定性,决定暂停大额申购。

  另一位基金公司人士也表示,今年以来产品业绩整体表现不错,年底限制大额申购也是存在保证基金平稳运作以及基金经理年末业绩冲刺等多重诉求,同时,限制申购也是为了保护现有持有人利益。

  北京一位基金公司人士也谈到,近期限制大额限额是考虑到投资策略容量以及基金规模变化速度和客户集中度等因素。“今年以来,小盘股策略的业绩表现较好,不过这类产品的策略容量并不大,基金公司需要控制短期规模的快速提升,避免影响投资者的持有体验。”